中国外管局请来理财高手：中国科大毕业生朱长虹

中国外汇储备近几年大幅增长，最高已达2.3万亿美元，如何管好这笔海外资产实在也令人头疼。秉持“流动性、安全性、收益性”宗旨的外管局，近年来却把更多的外汇储备从美国国债等超安全的资产转移到公开交易股票和私募股权基金等风险更大的产品上。如何更好地运作这批资产就需要从国外引进高手。华尔街顶尖金融专才朱长虹的出现，印证了外界对于外管局将改变其稳健投资风格，转而多元化投资的猜测。那么，被诟病多日的外储结构调整是否将因此提速？中国最终能否跳出美元的可怕怪圈？“国家投资队”的“外援”会否遭遇“水土不服”呢？

    原供职于美国太平洋投资管理公司(PIMCO)对冲基金的朱长虹回国加入中国国家外汇管理局，担任储备管理部门首席投资官，协助管理2.3万亿美元的外汇储备，成为全球最大的基金管理人。

　　朱长虹何许人也

　　朱长虹1989年毕业于中国科技大学，获物理学学士学位，同时获得中国科大最高荣誉郭沫若奖学金。随后赴美留学，于1994年获得芝加哥大学物理学博士学位。同年，他进入美国银行工作，“他曾建立的利率和抵押贷款的模式，在美利坚银行利率风险和相对交易价值保护中发挥了重要的作用”。　　

     1999年加入PIMCO公司的朱长虹，曾担任政府债券、机构债以及衍生品部门的投资组合经理，其投资经验与外管局重仓持有的资产类别较为相符。　　

    朱长虹2005年晋升董事总经理，39岁的他目前在PIMCO负责管理230亿美元规模“绝对回报策略”的对冲基金系列。PIMCO表示，格罗斯将接管该系列基金。朱仍将参与该系列基金投资组合的日常管理。　　

    投资研究公司晨星公司固定收益研究主管雅各布森说，尽管衍生品在PIMCO投资战略中起着主要作用，但朱长虹的离开不应该是一个重大打击，因为这个领域有很多超级明星。　　

    吴向阳，朱长虹在中国科技大学的校友，对比他高两届的朱的印象是“功底扎实，水平很高”。“朱长虹是华人在衍生品方面最顶尖的人才之一”。　

    朱天华，在中国科大比朱长虹高两届，他用“聪明”一词来形容朱长虹。他认为，朱长虹在相关领域的经验对于外管局来说非常宝贵。　
　  中国外管局火速招才

    华尔街金融专家胜出

　　2009年圣诞节前，中国国家外汇管理局被爆已聘任美国“债券大王”格罗斯旗下的太平洋投资管理公司(PIMCO)的对冲基金经理朱长虹，担任储备管理部门的首席投资官，2010年2月正式回国上任。

    相关人士指出，相比之前声势浩大的中投公司全球招聘，外管局此次的海外招才低调而迅速。2009年11月底，外管局储备司分别在纽约、伦敦、香港举行了多场招聘会，吸引了诸多的投资人士，但仅仅1个月时间，外管局便确定了首席投资官的人选，时间之短出人意料。

　  据市场人士分析，外管局之所以能如此迅速选中朱长虹，一是看好他在外汇衍生品方面积累的丰富经验，二是希望借朱长虹的回归吸引更多的华尔街顶级人才。

　  摩根大通董事总经理吴向阳认为，外管局此举意味着其投资将达到一个新的更高的水平，会更加成熟老练，对外管局提高整体投资业绩会有帮助。“外管局有朱长虹这样高水平的专家加入肯定是好事。”曾在外管局供职，现任建设银行经济学家、外汇专家的赵庆明表示。

　　一位在华尔街任职的投资人士指出，目前全球最大债券基金PIMCO旗下一只对冲基金的朱长虹，是PIMCO衍生品部门主管，还是该公司投资委员会委员。他应该算是华尔街华人圈中投资领域成绩最好的一位。朱长虹也凭借高超的投资能力稳坐该公司的第三把交椅，成为当之无愧的华尔街顶尖投资人之一。

　　朱长虹离开华尔街，加盟中国外管局，美国业界人士的看法却显得意味深长。美国康涅狄格州一家交易衍生品的对冲基金创始人表示，“朱长虹从PIMCO去外管局，对中美这两家影响巨大的机构都有利。”这位华尔街人士认为，朱长虹加盟外管局，意味着外管局的投资将变得更加大胆，则全球投资基金可能因此获益，PIMCO或许会成为最大受惠者。

　　行事隐秘策略灵活外管局表现远超中投

　　目前外汇储备过高，随着美元不断贬值，每一分钟都在损失。而同为中国主权财富基金的中投公司，自成立以来的海外投资举动一直备受诟病。重压之下的外管局迫于形势走向前台，而首席投资官的确定及大规模的招兵买马，无疑彰显其意在海外投资获得更多市场和收益的野心。根据多方的资料显示，无论是对外投资经验，还是人才积累，外管局都远超中投，即便是全球招兵买马，也依然能后来居上。在2009年11月底的招聘会上，一位外管局人士表示：“经过金融危机，无论是对从业人员或相关机构而言，前景已基本明朗，我们认为现在或许是网罗国际市场金融管理人才的时机。”

　　尽管中投比外管局行动得早，但历时多个月才确定对冲基金经理人选，由美国对冲基金Tudor投资公司的基金经理陆飙担任。然而，无论从名气还是声誉上，陆飙都远不及朱长虹。在业界看来，朱是“少有的华尔街董事总经理级别的人物”。

　　分析人士指，中投难以根治的政治背景和投资方式成了限制其发展的绊脚石。事实上，中投公司带有明显政治背景的决策层，都令其在海外投资中难以朝着市场化发展。“最终的结果就是没有风险就没有收益，这样的体制很容易使中投错过很多投资良机。”一位分析人士指出。　　

    相比之下，“外管局的投资策略的确比较灵活”，中国社科院世界经济与政治研究所博士张明表示，外管局目前的股权投资基本上都是从二级市场上购入。由于购买的股权比例不高，没有资讯披露方面的压力。此外，外管局向来行事隐秘，下设外汇储备司专管对外投资事项，其在香港、新加坡、纽约、伦敦均设有投资机构。其在香港设立的华安公司如“影子武士”般经常出奇制胜，在海外投资方面做得顺风顺水。　　

    从相关部门获悉，此前盛传的中投公司申请2000亿美元再注资一事仅是传闻，尚无任何进展。亦有消息人士分析，外管局此次将朱长虹招至麾下，无疑将令其海外投资实力大增，在与中投的微妙竞争中处于上风。因此，中投要求再注资并非易事。“以中投目前的投资能力和收益水平来看，获批恐怕还有相当难度，不排除最终流产的可能。”

“尽管我们对朱长虹的离职感到难过，但他的领导力和投资能力能够在他的祖国获得认可、被委以重任，对此我们感到骄傲。”
这是对科大海外学子最高的评价，也是家乡父母最希望看到的结果！长虹！好样的！您是科大最优秀的学子之一！

朱长虹加入外管局 将任“国家首席投资官”
www.eastmoney.com   2009-12-24 01:01   吴晓鹏   中国证券网
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　　中国“国家投资队”的实力与日俱增。

　　美国太平洋(601099)投资管理公司（PIMCO）首席投资官格罗斯和首席执行官埃利安上周五接受本报采访时表示,PIMCO基金经理朱长虹将于明年2月回到中国,担任中国国家外汇管理局储备管理部门首席投资官。

　　“尽管我们对朱长虹的离职感到难过,但他的领导力和投资能力能够在他的祖国获得认可、被委以重任,对此我们感到骄傲。”两位公司高管说。

　　PIMCO是全球最大的债券基金,截至今年第三季度管理着9400亿美元资产。朱长虹在PIMCO负责着一个对冲基金系列,作为衍生品部门主管,他还是该公司投资委员会委员。

　　到国家外管局后,朱长虹将帮助管理2.3万亿美元的外汇储备,成为全球最大的基金管理人。国家外管局称,“我们很高兴朱长虹先生加入外汇储备管理团队,贡献他的投资技能和经验。”

　　本轮金融危机爆发后,中资金融机构频频出海,为自己的投资和管理团队补充新鲜血液。但据纽约的华人金融组织“华尔街人”统计,过去两年,中资机构招回去的顶尖人才并不多,“鲜有华尔街董事总经理级别的人物”。

　　摩根大通董事总经理、主级房贷证券部门主管吴向阳对本报记者说,“外管局请朱长虹这样的人回去,意味着其投资将达到一个新的更高的水平,会更加成熟老练,这对外管局提高整体投资业绩会有帮助。”

　　“顶尖衍生品高手”

　　吴向阳是朱长虹在中国科技大学的校友,对比他高两届的朱的印象是“功底扎实,水平很高”。“朱长虹是华人在衍生品方面最顶尖的人才之一”。他说。

　　朱长虹1989年毕业于中国科大,获物理学学士学位,同时获得中国科大最高荣誉郭沫若奖学金。随后赴美留学,于1994年获得芝加哥大学物理学博士学位。同年,他进入美国银行工作,“他曾建立的利率和抵押贷款的模式,在美利坚银行利率风险和相对交易价值保护中发挥了重要的作用”。

　　1999年加入PIMCO公司的朱长虹,曾担任政府债券、机构债以及衍生品部门的投资组合经理,其投资经验与外管局重仓持有的资产类别较为相符。

　　在中国科大比朱长虹高两届的朱天华用“聪明”一词来形容朱长虹。他认为,朱长虹在相关领域的经验对于外管局来说非常宝贵。朱天华目前在一家华尔街机构任职。

　　朱长虹2005年晋升董事总经理,39岁的他目前在PIMCO负责管理230亿美元规模“绝对回报策略”的对冲基金系列。

　　PIMCO表示,格罗斯将于明年1月1日接管该系列基金。2月底离职前,朱仍将参与该系列基金投资组合的日常管理。

　　美国康涅狄格州一家交易衍生品的对冲基金创始人告诉记者,朱长虹从PIMCO去外管局,对这两个影响巨大的机构都有利,“他有能力,而这个位子也非常重要”。这位基金创始人曾入选彭博社全球十大宏观对冲基金经理。

　　PIMCO由“债券之王”格罗斯和前IMF副总裁埃利安于1971年共同创建,总部位于加州Newport Beach。

　　该公司在美国金融界有着举足轻重的位置,前美联储主席格林斯潘为其顾问。在去年金融危机爆发时,该公司帮助政府设计了各种金融救助方案。本月初,曾主管7000亿美元不良资产救助方案的前财政部助理部长Neel Kashkari也加盟PIMCO。

　　因与政府关系过于紧密, PIMCO被一些金融博客戏称为“美国政府的第四大分支”,而从朱长虹这次履新看,“PIMCO与中国政府的关系也不错”。

　　易纲亲赴海外“相马”

　　目前尚不清楚外管局招聘首席投资官的程序或考核标准。外管局一向行事低调。但现在,为确保2.3万亿美元资产安全增值,他们也在改变行事风格。

　　上月底,外管局储备司在纽约举行了第一次大规模招聘宣讲活动,有上百人参加。储备司一位副主任在活动中介绍说,中国的外汇储备由外管局储备司负责管理。目前储备司全球有员工300多人,北京总部大约250-260人。储备司下设近20个处,涵盖了从资产分配,投资管理,风险管理,清算,会计,合规等部门,“基本上作为一个资产管理公司方方面面的架构都已具备”。

　　目前储备司在海外建立了四家分支机构,纽约和伦敦分别有一个交易室,香港有一个“华安投资有限公司”,新加坡有一个“中华人民共和国投资公司”。

　　中国2.3万亿美元外汇储备每天都在国际金融市场上24小时运作,目前纽约办公室人手较少,因此只是作为外管局的一个执行机构,还有信息收集或经济研究的职能。

　　储备司最近还在伦敦、纽约、香港举行了数场招聘会,招聘的岗位有投资组合管理、交易管理、委托资产管理、研究、分析、系统开发、运营及法律等。

　　本轮招聘截至12月4日,“但也可以再继续推迟一段时间,没有一个绝对的截止日期”。上述储备司副主任说。

　　今年7月,央行副行长易纲接替胡晓炼兼任外管局局长后,尤其重视吸引海外人才回国效力,他自己亲自抓这项工作。

　　在美国生活了14年的易纲曾任美国印第安那大学终身教授,是中国政府内级别最高的海归官员之一。去年10月,易纲在工商银行(601398)纽约分行的开业晚宴上接触过多位资深华尔街华人,其中一些是他当年在北大教书时的学生。这些华尔街人士今年回国拜访中资金融机构时,易纲还抽空与他们共进午餐。

　　近30年来,中国许多顶级人才纷纷赴海外留学,但学成后归国的并不多,一个重要原因是中国很难提供具有国际竞争力的薪酬。

　　上述储备司的副主任表示,储备司承诺提供有市场竞争力的薪酬,但对于资深的人士来说,吸引力可能还不足够大,“所以这次特别欢迎在著名国际金融机构有过一两年工作经验的人”。

　　2.3万亿美元的“超级管家”

　　中国迄今没披露过外汇储备收益情况,也很少在公开场合谈论外储管理和投资事宜。但随着国际市场联动性的加强,中国对外投资一举一动都深受关注。

　　“大家对外管局经营的期望特别高。”前述外储司副主任说,“当经济周期宽松时,很多人觉得你的收益不足够。当危机到来时,又认为你的风险暴露太多了。尤其是金融危机后,大家对国家外汇储备的安全、流动、盈利更为关注,给外管局很大的压力。”

　　“经济形势会变,我们试图更加平衡一些,所以希望更多海外人士来外管局工作。”这位官员说。

　　美国财政部最新国际资本流动（TIC）报告显示,中国2009年10月末持有美国国债7989亿美元,其中持有短期国债1354亿美元,占比约17%,为美国国债第一大持有国。

　　TIC报告还显示,中国还持有美国长期机构债4798亿美元,长期公司债245亿美元,股票1008亿美元。这几类资产相加,总规模约为1.4亿美元,约占外汇储备的62%。外界普遍认为,中国外储中美元资产比例为70%甚至更高。

　　对此,中国国务院总理温家宝今年3月曾表态:“我们把巨额资金借给美国,当然关心我们资产的安全。说句老实话,我确实有些担心。”

　　诺贝尔经济学奖得主克鲁格曼今年早些时候接受本报采访时说,美元贬值可能导致中国在美投资损失20％-30％的资本。“中国陷入美元陷阱非常深,以至于想要进行多元化的配置,一定会造成资本损失。”

　　中国投资者多数无法在海外投资,外管局是少有的拥有相应资源与职权,可在美国进行大规模海外金融投资的实体。针对外间议论的投资结构风险问题,外汇局最近表态说,将根据国情做好外储投资分散化,但结构调整将是非常平稳的过程。

　　一些分析人士指出,外管局此次聘请全球最大债券投资公司的对冲管理人担任其投资部门主管,意味着外储投资范围将进一步扩大。一些华尔街人士告诉记者,外管局在对冲基金方面的投资实际上比中投还多。

　　根据美国财政部报告,去年6月底,中国持有美国股票规模达1000亿美元,为2007年6月持仓总量的3倍多。这表明即便是在2007年底次贷危机爆发后,中国也一直在持续大规模买入美国股票,外界认为这部分目前可能还存在亏损。

　　而在全球金融危机爆发前,外管局也开始尝试在全球能源、资源资源和金融公司中持股,如英国石油、道达尔、力拓以及澳大利亚的几家银行等。

　　外管局还投资了私募股权基金,如投资了TPG资本的一只专注于对金融服务公司投资的基金。该基金曾投资华盛顿互惠银行,后者在本轮金融危机中倒闭也令外管局蒙受损失。

　　今年4月,时任外管局长的胡晓炼曾披露中国自2003年以来逐步增持了454吨黄金至1054吨。但目前黄金储备仍不到外汇储备总量的2%。

　　除自身投资压力外,外管局还面临着中投的竞争。

　　前述储备司副主任表示,外管局在资金性质上与中投不同。外管局管理的资产来自央行的购汇,在资产负债表上对应着央行人民币的负债,而中投是通过财政部发行特别国债的方式进行筹款。

　　他还表示,外管局与中投的管理方式和具体经营的产品差不多,“但中投自己经营的部分不多,大部分通过外部经理人。而我们今后一段时间主要还是发展自主经营。”

　　在招聘方面,中投比外管局行动得早。今年秋季,中投聘用了美国著名对冲基金Tudor投资公司的基金经理陆飙管理其对冲基金投资。

　　陆飙毕业于复旦大学,1998年在耶鲁大学获经济学博士学位。他曾在密执安大学罗斯商学院担任助理金融教授。在Tudor公司,陆飙负责管理全球货币、股权指数和利率产品等全球宏观交易项目。

　　到中投后,陆飙将接替Felix Chee的工作,后者来自新加坡,曾任多伦多大学捐款基金的首席执行长。

　　纽约一家对冲基金董事总经理告诉本报记者,Chee在今年9月底10月初时曾到纽约、芝加哥进行过考察,接触了两个城市多家对冲基金,随后就交班给陆飙。这位基金经理说,Chee因为不会中文,限制了他在中投的发展。

　　在11月底的外管局纽约招聘宣讲会上,曾有外国人士用并不熟练的中文提问。前述外管局储备司副主任说,“虽然我们招聘没有国籍限制,但还是要求应聘者能熟练使用中英文”。

是物理专业毕业的博士，怎么就能进美国的银行工作？觉得专业不对口的呀？问的有点傻吧

实际科大本科学的都是基础，最重要的是您延续了科大的学风、继承了科大的精神，没有什么可以阻挡您前进的步伐！科大学子，加油！

牛人一个

是物理专业毕业的博士，怎么就能进美国的银行工作？觉得专业不对口的呀？问的有点傻吧
阳光灿烂 发表于 2010-12-21 21:06

    科大学子在金融界高就的比比皆是。

回复 7# xahxah2004


    不用读硕、读博换专业吗？一直认为物理是基础学科，如果不搞科研，上去后必须另学专业，不懂

华尔街搞金融的好多是科大物理、化学专业毕业生。

回复  xahxah2004


    不用读硕、读博换专业吗？一直认为物理是基础学科，如果不搞科研，上去后必须另 ...
阳光灿烂 发表于 2010-12-21 21:20

发表于 2007-4-21 18:42 | 只看该作者 “数”中自有黄金屋 近500中科大校友驰骋在美华尔街
http://news.ustc.edu.cn/Article_Show.asp?ArticleID=12812
“数”中自有黄金屋 近500中科大校友驰骋在美华尔街  

    “科大人数理基础好，往往能够点‘数’成金，这与华尔街相当合拍，因此在美国华尔街，科大人的阵容最强最大！”昨晚7时，中国科大水上报告厅内水泄不通，几百双眼睛盯着站在主席台上的科大校友白大伟教授。

　　用数理知识控制金融风险

　　白大伟于1981年考入中国科大，1986年毕业后去美国留学，1996年在普林斯顿大学获运筹学博士学位。
    毕业后，白大伟作出了被他称为“正确而重要的决定”——到华尔街去闯荡。在中国科大打下的深厚数理基础帮助白大伟控制金融风险，让他在华尔街立足，并逐渐成为华尔街的顶尖金融分析师。
　　1998年，白大伟在美国第四大投资银行——纽约贝尔斯登公司担任董事经理，这在华人中可谓是凤毛麟角。

　　“四大高手”两人来自科大

　　白大伟还不是华尔街最知名的“科大人”。在被誉为“撼动华尔街的华人四大高手”中，就有两位是中国科大校友，他们分别是黎彦修和楚钢。
　　黎彦修1987年毕业于中国科大数学系，由他主要控股的前沿基金是美国最大的华人拥有的对冲基金，规模位于全球对冲基金的前100名左右。而从中国科大物理系毕业的楚钢现在也管理着超过70亿美元的市政套利基金组合，并在花旗银行的市政套利策略中负责所有的对冲和风险管理活动。
　　中国科大校友总会的统计资料显示，大概有近500位科大人在华尔街的舞台上驰骋，在华尔街华人圈子里，约30%都是科大校友。

　　“科学的脑袋”能看到更多

　　在华尔街的科大人中，绝大多数并不是金融专业，而是学物理、力学、数学等出身。中国科大校友钱中山在华尔街当了6年的交易员，他说，华尔街很多公司喜欢招聘“火箭科学家”去研究资本市场，这些公司认为“科学的脑袋”能看到更多。
　　白大伟说，“中国科大学子的数理背景与华尔街非常接近”，这有助于获得成功。楚钢也说，华尔街看重的是他雄厚的数学基础，华尔街现在离开了数学模型根本就玩不转。
　　除了数理基础，中国科大校友总会办公室主任郭胜利还认为，中国科大学子开拓的思维、自由的思考能力也是华尔街非常欣赏的优点，严谨和诚信也在金融市场上显得弥足珍贵。

(项磊)来源：新安晚报
                                   新安晚报 2007-4-4

本主题由 义务劳动 于 2010-6-27 17:55 设置高亮